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崇达技术2019年年度董事会经营评述

发布时间:2020-04-29 23:02    来源媒体:同花顺

崇达技术(002815)(002815)2019年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2019年,是公司发展历史上非常困难的一年,在中美贸易摩擦日益严峻的背景下,以外销为主的销售结构已无法支撑公司高速发展的需求,但是公司经营管理层直面困难,迎难而上,坚决深化大客户战略,尤其在超级计算机、5G基站主板、精密光电板、HDI等方面实现了技术突破,并得到了多家知名大客户的高度认可。主要的经营成果表现在以下几个方面:

1、市场结构不断优化

(1)内销占比持续提升:2019年,为缓解全球贸易关系不确定性带来的不利影响,公司加强推进经营策略的变革和转型,加大开发和引进国内优质大客户。2019年国内大客户的批量订单将逐步释放,国内市场收入继续保持了较快增长,公司内销收入同比增长16.61%,内销占比同比增加3.50个百分点。

公司近几年来不断加大国内市场的开拓力度,积极建设国内销售团队和营销服务网络,2014-2019年期间,中国大陆销售占比由19.71%提升至27.57%,已成为公司最大的销售区域;美洲区域却从占比最大的销售区域变成占比最小的,这有利于公司缓解中美贸易摩擦的不利影响。

(2)中大批量订单继续提升:在原有客户的基础上,加大提升中大批量订单占比,2019年中大批量订单(20平米以上)的销售面积占比达69.96%。

(3)高端产品增长较快:公司HDI产品增长显著,2019年与去年相比,销售额增长了50.13%;另外应用于超级计算机、5G基站方面的高密度高速多层板上实现稳定量产,取得突破性进展。

(4)行业销售进一步优化:为了更好地服务于客户并敏锐的捕捉市场机会,对销售部的组织架构作了进一步的细分,划分为八大行业组:通讯电子组、工控电子组、汽车电子组、医疗&航空军工&军工组、服务器&光模块组、安防电子组、手机组、贸易组。2019年公司产品应用领域占比如下图所示:

(5)深入推进大客户战略:公司深入推动行业大客户销售策略,加强与世界500强及各行业领头企业的合作,其中5G客户方面,公司合作的主要客户有中兴、烽火通信(600498)、普天、康普(CommScope)、高意(II-VI)、Calix、博通(Broadcom)、旭创科技等,又持续引入了英特尔(Intel)、三星电子(Samsung)、住友电工(SUMITOMO ELECTRIC)、立讯精密(002475)等战略客户。

2、技术研发取得突破性进展

公司依托下属“广东省工程技术研究中心”、“深圳市企业技术中心”、“深圳市博士后创新实践基地”等科研机构,进行技术创新与技术储备,为企业的长远发展注入科技力量。

2019年,深圳崇达荣获国家知识产权优势企业、广东省知识产权示范企业、深圳市科技进步奖等荣誉;江门崇达荣获国家知识产权优势企业等荣誉;大连崇达荣获辽宁省专利奖、大连市工业设计中心等荣誉。

截至2019年12月31日,公司拥有有效知识产权数量355项,其中有效发明专利244项、实用新型专利85项、软件著作权26项;累计专利申请1136项(发明专利累计申请722项),报告期内新增专利申请78项,其中PCT国际专利累计申请12项;报告期内,新增科技成果评价2项、广东省高新技术产品3项;主导制定国家标准4项、地方标准1项、行业标准4项,参与开发IPC中文标准3项。

2019年为中国5G建设和商用元年,为顺应5G时代发展趋势,公司研发投入大幅增加,其中研发费用同比增长28.20%,公司成功实现了应用于超级计算机和5G基站的高密度高速多层板的大批量生产。2020年将迎来5G产业的爆发式增长,公司将继续加大5G相关产品的研发投入,尤其在通信传输网、核心网、数据中心等方面的应用领域,进一步提高公司整体的研发实力,从而提升公司的产品竞争力。

3、全员生产效率仍居行业前列

公司持续深入开展提效率、降成本的经营管理活动,受中美贸易摩擦、海外订单下降的影响,2019年人均效率略有下降,全员人均销售收入依然处于国内PCB行业前列。公司坚持对人才资本优先投入、舍得投入、持续投入,打造“高标准、高绩效、高回报”的崇达特色人才资本体系。2019年是公司的“品质年、技术年”,大力引进了行业内资深的品质管理人才和技术专业人才,人均薪酬持续提升,薪酬占收入的比重略有提升。

4、各工厂产销情况良好

2019年,公司生产和销售PCB的面积分别为292.89万平方米、292.91万平米,产销率达到100.01%。

深圳崇达以5G通信、超级计算机、服务器等高多层产品为主,2019年下半年成功导入中兴,切入5G快车道,将为未来业绩的保障打下坚实基础,并进一步提升了深圳工厂的技术能力。

江门崇达一厂重点发展光电、汽车、电脑等4-8层多层板,2019年销量与去年基本持平。江门崇达二厂是IPO募投项目,主要生产高密度互连板(HDI)、软硬结合板、薄板等高端PCB产品,2019年销量受制于工业类HDI景气度的下滑,产能未能得到完全释放,为提升产能利用率,公司已加快导入消费类HDI产品以及其它高端PCB产品,争取2020年达成预定目标。

大连崇达主要生产2-6层的多品种小批量PCB产品,产能利用率较高,大连二期目前正在筹建中,预计未来将大幅提升产能。

5、投资扩产稳步推进

2019年,公司相继收购三德冠20%股权、普诺威40%股权、大连电子20%股权,将产品扩展至FPC、IC载板等领域,实现了PCB全系列产品的覆盖,有利于一站式服务客户,满足了客户不同类型产品的需求。

公司于2017年12月发行的8亿元可转债,用于公司总部运营及研发中心、江门崇达的高多层线路板技术改造项目和大连崇达的超大规格印制线路板技术改造项目等,截至2019年底累计投入募集资金43,189.96万元,2019年江门崇达和大连崇达技改项目分别实现效益3,487.12万元和1,987.31万元。

珠海崇达于2017年9月获得400亩土地,用于新建电路板项目(年产能640万平米),计划分三期建设。珠海崇达一期主体厂房已于2019年底封顶,预计在2020年下半年试产,同时公司拟于2020年发行可转债募集14亿元资金用于珠海一期的建设,珠海崇达的建设将为“百亿崇达”打下坚实的基础,为公司快速发展提供有力的保障。

2019年6月,公司设立全资子公司南通崇达,注册资本为2.1亿元,主营业务为半导体相关的研发、生产及销售,南通崇达的设立,将承载公司“半导体元器件制造及技术研发中心”的使命,实现从IC载板跃迁至IC相关产业,实现产业报国的理想。目前南通崇达通过招拍挂程序已拿到190亩土地。

6、积极回馈股东及社会

公司2019年度的利润分配方案为:拟以公司总股本884,026,738股为基数,向全体股东每10股派发现金人民币3元(含税),不转增股本,不送红股。若2019年度股东大会通过上述分红方案,则公司上市后连续四个会计年度现金分红比例在50%左右,2016-2019年累计现金分红金额将达到9.5亿元,较好的回报了股东。

2019年,公司缴纳(含代扣代缴)各项税收总额17,175万元,公司连续6年纳税超过1亿元,体现了企业回馈社会、和谐发展的理念。二、核心竞争力分析

1、智能制造领先企业

公司通过与IBM、ORACLE的合作,建立了行业领先的ERP系统和智能的柔性生产线,加上智能设备的更新换代、机器换人的技术改造、生产流程的优化与自动化,公司已成为智能制造领先企业,公司全员人均生产效率多年处于国内PCB行业前列。

2、全产品线布局且产品结构不断优化升级

2019年度,公司相继收购三德冠20%股权、普诺威40%股权股权,扩展公司在FPC、IC载板等领域的产品,完成公司PCB全系列产品的覆盖,实现一站式客户服务,满足客户不同类型产品的需求。同时,公司设立全资子公司南通崇达,承载“半导体元器件制造及技术研发中心”的使命,实现从IC载板跃迁至IC相关产业,实现产业报国的理想。

3、客户区域、行业分布均衡,并逐渐向大客户集中

本公司客户储备数量丰富,主要有分布在通信设备、工业控制、汽车电子、医疗仪器、安防电子、航空航天、消费电子等行业,各区域、行业分布均衡,有效分散了经营风险。同时,公司已与全球多家重点大客户建立了稳定的业务关系,并进入超算、5G基站产品的核心供应商,这标志着公司的发展迈上了一个新的台阶。

4、专利数量行业领先

本公司注重技术研发,拥有“广东省工程技术研究中心”、“深圳市企业技术中心”、“深圳市博士后创新实践基地”、“国家CNAS实验室”、“辽宁省企业技术中心”。在全面储备、发展技术的同时,本公司在许多单项领域也取得了突破,取得了大量与PCB相关的专利技术,形成了自己特有的优势。截止2019年12月31日,公司累计专利申请量1136项,其中PCT国际专利申请12项,发明专利累计申请722项,处于行业领先水平。三、公司未来发展的展望

(一)行业发展概况与展望

1、产业规模——受制于全球新冠肺炎疫情影响,2020年全球PCB市场增长预计放缓

根据Prismark统计,受贸易战、英国脱欧等地缘政治因素影响,2019年全球PCB市场规模同比下降1.74%,但未来五年仍将保持稳步增长的态势,预计到2024年全球PCB市场规模将达758.46亿美元,年均复合增长率为4.35%。同时,由于“新冠疫情”的影响,Prismark将2020年全球PCB市场增长预测从3.3%下调至2.0%。

2012-2024全球PCB产值及增长情况预计

数据来源:Prismark

2、产值分布——中国PCB市场将继续占据主导地位

根据Prismark统计,受中美贸易战的影响,2019年中国的PCB生产规模增长有所放缓,但仍保持0.73%的增长率,随着5G应用等下游产业的需求持续增加,未来几年中国PCB的生产规模将继续保持4.86%的增长,预计2024年产值规模达到417.70亿美元,中国大陆产值仍居市场主导地位,这为内资PCB份额持续提升提供了有利条件。

全球PCB市场产值分布及变化

单位:亿美元

数据来源:Prismark

3、产品结构——未来高端PCB成为行业增长的核心驱动力

随着世界电子电路行业技术迅速发展,元器件的片式化和集成化应用日益广泛。电子产品对PCB板的高密度化要求更加突出,未来多层板、HDI板、IC载板等高端PCB产品的需求增长将日益显著。

2019年,多层板产值占比为38.94%,仍为占比最高的PCB产品,在地缘政治因素及价格竞争日趋激烈的影响下,单/双面板、多层板、HDI板和挠性板的产值均出现了不同程度的下滑,与2018年相比,2019年仅有封装基板产值增加,增长率为7.74%,成为行业亮点。Prismark预计在接下来的五年内,HDI板、封装基板的增速将明显超过其它PCB产品,预计在2019-2024年分别实现5.85%、6.49%的复合增长率。

2019年-2024年全球不同种类PCB产值及年增长率预测

单位:亿美元

数据来源:Prismark

4、应用领域——5G应用领域的PCB领跑未来增长

2019年5G进入商用阶段,2020年随着5G进入全面建设期,5G无线基站建设将带来通信高频高速PCB市场的快速增长。根据Prismark预测,到2024年,无线基础设施产值将达到38.55亿美元,复合增长率为7.89%,在PCB下游应用领域中增长第一。同时,5G将带动服务器、数据存储应用领域增长强劲,年均复合增长率预计达到6.36%;未来5G换机潮将使手机PCB产值继续保持领先地位。

2019-2024全球PCB应用领域产值及增长情况预计

单位:亿美元

数据来源:Prismark

(二)2020年公司的经营计划

2020年,在面临中美贸易争端、全球新冠疫情蔓延等多重困难下,公司仍将积极应对,逆势成长。公司将继续坚持以市场为导向,以客户为中心,在大客户、大批量的战略转型方面,尤其是在5G应用领域以及高频高速高层板、HDI板、IC载板等高端产品上取得更大成绩。我们将以奋斗者为本,长期坚持艰苦奋斗的价值观,完善以创新引领的标杆模式,建立支撑公司长期发展的人力资源管理体系,加强品质管理,加快技术提升,加大信息化投入,加强团队建设,为成长为世界一流的电子电路企业继续努力奋斗!

(三)未来风险分析及应对措施

1、宏观经济及下游行业的周期性波动风险

PCB行业作为电子元器件基础行业,受宏观经济及下游行业的周期性波动影响较大。公司主要产品的下游行业分布广泛,呈现客户数量多、客户和订单较为分散的特点,因此在一定程度上分散了宏观经济对公司的影响。但是,目前全球经济回升基础仍不稳固,若金融危机再次发生或经济回升速度减慢,仍有可能引致下游行业需求萎缩从而使公司面临盈利能力降低的风险。

2、原材料价格波动风险

2019年度,公司原材料成本占比约70%,占比较高;其中,主要原材料包括覆铜板、铜球、铜箔、半固化片和氰化金钾,受铜价、石油和黄金的价格影响较大。若原材料价格大幅波动,而本公司不能有效地将原材料价格上涨的压力转移或不能通过技术工艺创新抵消原材料成本上涨的压力,又或在价格下降时未能做好存货管理,都将会对本公司的经营业绩产生不利影响。

公司将继续推进“提效率、升品质、降成本”以及全面推行“集团化管理”、“各工厂工段对标”的管理活动,提升人均产值、人均效益,降低产品单位成本;同时通过加大拼板面积,提升材料利用率;通过多家供应商采购分盘,减少对主要供应商的依赖,提升采购议价能力。

3、汇率波动风险

本公司产品以外销为主,外销收入占比约70%,且主要以美元结算,汇率的波动将对公司的经营带来一定的影响。若人民币升值,公司相对国外竞争对手的价格优势可能被削弱,导致公司产品销售收入增长率下降,同时对国外销售收入将产生汇兑损失。当前人民币国际化后将加大与美元汇率的波动性,由此将加大公司产品定价预期管理难度,可能对公司经营业绩造成不利影响。

为此,公司采用了以下规避汇率波动的影响措施:(1)在境内使用美元贷款,货款回来时直接以美元偿还贷款;(2)加大进口原材料的采购,以美元直接支付采购款;(3)公司部分的设备需要进口,公司一般使用美元采购设备;(4)增加人民币订单,积极开拓国内市场;(5)在适当时机,开展远期结售汇,一定程度上锁定汇率。

4、租赁厂房及搬迁风险

深圳崇达租赁的生产经营厂房因深圳市历史遗留问题原因未取得房屋产权证书,该部分物业租赁合同均已根据《深圳经济特区房屋租赁条例》在深圳市宝安区房屋租赁管理办公室办理备案登记。深圳崇达承租的主体厂房(27,000㎡)将于2025年4月到期,目前无搬迁计划;但如上所述,深圳崇达租赁的房产由于历史原因未能取得产权证书,因此存在可能搬迁的风险,从而对公司的正常经营产生不利影响。

公司2017年2月在深圳市光明新区取得5,731.82平方米土地建设总部大楼,可以防范可能突然出现的搬迁风险对公司经营活动的不利影响,同时2017年9月公司在珠海高栏港开发区购买了400亩土地,珠海一期主体厂房已于2019年底完工,计划于2020年下半年试产,将进一步降低该部分租赁厂房对公司的生产经营的影响。

5、贸易争端和“新冠疫情”引致的经营风险

2019年以来美国多次宣布对我国商品加征进口关税,虽然公司直接对美国出口收入金额较低,但如果未来中美贸易关系进一步恶化、贸易争端进一步升级,将增加了宏观经济环境的复杂性和不确定性,损害国际贸易正常经济秩序,对公司的对美出口业务发展产生一定的影响,从而在一定程度上影响公司的经营业绩。

2020年1月新型冠状病毒肺炎疫情爆发,致使全球各行各业均遭受了不同程度的影响。虽然目前“新冠疫情”在国内已基本得到控制,但如果疫情在境外蔓延且持续较长时间,则将对全球宏观经济产生冲击,从而对公司的经营带来不利影响。

针对上述风险,公司将继续推进经营策略的变革和转型,增强自身对抗外在风险的能力,并采取如下应对措施:(1)在稳定现有海外市场业务的基础上,加大开发和引进国内优质大客户;(2)不断提升公司技术水平和研发实力,推出更具竞争优势的高新技术产品,提升产品平均层数,提高产品附加值;(3)密切关注中美贸易争端、“新冠疫情”的发展,积极维持与客户和供应商的合作关系,保持紧密的沟通与联系。

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