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【半导体投资日报】供需紧张推高半导体景气度,历史级大缺货背景下,产能是核心,关注三大要点(附股)

时间:21-05-13 19:25    来源:新浪

【行业动态】

Omdia最新结果显示,2020年全球半导体市场(包括日本市场)同比增长10.4%,至4733亿美元,在两位数增长的情况下,日本半导体企业合计销售额仅为434亿美元,同比增长1.6%。虽然日本半导体公司占全球市场的9%,但前10家公司的销售总量已同比增长5.2%,销售总额的11位或更少的半导体公司的同比下降19.7%,下降趋势显著。

韩国政府将携手相关企业,截至2030年在国内构建全球最大规模的半导体产业供应链——“K—半导体产业带”。其中对半导体研发和设备投资的税额抵扣率,最高将提升至40~50%和10~20%。预计三星电子、SK海力士等企业10年内将投资510万亿韩元(约合人民币3万亿元),今年的投资额将达41.8万亿韩元。

欧盟正考虑建立一个包括意法半导体、恩智浦半导体、阿斯麦和英飞凌等公司在内的“芯片联盟”,以便在全球半导体供应链紧张的情况下减小进口依赖。项目设立的目标是到2030年将欧洲半导体产量占全球产量的份额从目前的10%提升至20%,基本实现欧洲芯片需求靠本土生产满足,并有意斥巨资吸引英特尔、三星或台积电来欧洲建立高端芯片厂。

中兴通讯从2020年底加大对消费者业务尤其是手机在品牌、产品等方面的投入。2021年一季度,其消费者业务收入实现较快增长,2021年全年,预计手机出货量同比增长30%-50%。

乘联会数据显示,乘用车5月第一周的市场零售达到日均3.4万辆,同比增长5%,表现相对平稳,相对2021年4月第一周增长13%,表现较好。

TCL科技对外投资新增一家企业TCL微芯科技(广东)有限公司,注册资本10亿元人民币,其中TCL科技、TCL实业分别出资5亿元,各占50%的股权。

联发科发布全新5G移动芯片天玑900:采用6nm工艺。搭载硬件级4K HDR视频录制引擎,支持1.08亿像素摄像头、5G双全网通和Wi-Fi6连接、旗舰级存储规格和120Hz的FHD+超高清分辨率显示。

【公告淘金】

①大恒科技,收到政府补助公告,公司及控股子公司2020年7月24日至2021年5月13日累计收到政府补助资金5,785,604.24元。

②士兰微,增发股份购买资产,公司拟通过发行股份方式购买大基金持有的集华投资19.51%的股权以及士兰集昕20.38%的股权。本次交易完成后,上市公司将直接持有集华投资70.73%的股权,直接持有士兰集昕26.67%的股权,公司将通过直接和间接方式合计持有士兰集昕63.73%的股权权益。

③协和电子,2020年年度权益分派实施公告,以总股本88,000,000股为基数,每股派发现金红利0.5元(含税),共计派发现金红利44,000,000元。

崇达技术(002815),2020年度权益分派实施公告,以公司现有总股本882,548,980股为基数,向全体股东每10股派2.50元人民币现金;公司可转债转股价格将由19.54元/股调整为19.29元/股。

【机构论市】

民生证券:供需紧张推高半导体景气度

半导体国产替代大趋势不变,供需紧张推高半导体景气度,建议关注高景气度+龙头地位+未来成长空间内广阔优质公司,建议关注韦尔股份、兆易创新、卓胜微、恒玄科技、汇顶科技、斯达半导、中芯国际、华虹半导体、深科技、通富微电、长电科技、华天科技、华润微、新洁能等。

西部证券:历史级大缺货背景下,产能是核心

半导体全行业产能紧缺,国产替代加速,智能驾驶需求爆发。2021年半导体全产业链景气度提升,台积电产能爆满,8寸晶圆代工更紧缺(汽车/功率/驱动/指纹/CIS等),下游封测产能利用率亦大幅提升。

历史级大缺货背景下,产能是核心,也需警惕重复下单和实际需求的修正。看好射频、CIS、AIOT、存储、功率、IDM等环节。

关注卓胜微、韦尔股份、恒玄科技、兆易创新、斯达半导、新洁能、华润微、士兰微、华虹半导体等。

东莞证券:海外疫情加剧 大陆电子产业“危”“机”并存

印度、马来西亚和中国台湾新冠疫情加剧,对大陆电子产业的影响应一分为二来看。

一方面,海外疫情加剧对电子行业从供给、需求端均造成一定冲击,预计全球智能手机出货量相比年初市场预期将有所下调;

另一方面,海外疫情发酵将加剧全球半导体的涨价缺货潮,海外供给受到制约,可能会导致部分成熟制程订单转移至大陆,或将加速集成电路和关键元器件的国产替代进程。

建议关注中芯国际(688981)、风华高科(维权)(000636)、三环集团(300408)、士兰微(600460)、兆易创新(603986)等潜在受益企业。

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